Warner diz que seguirá adiante com a fusão com a Netflix Foto: Robyn Beck/AFP

Em comunicado, a Warner afirmou que a proposta da Paramount “não atende aos critérios” exigidos

A Warner Bros. Discovery orientou seus acionistas a rejeitar uma oferta de compra.
A proposta foi apresentada pela Paramount Skydance.

A recomendação foi unânime no conselho de administração.
Segundo a empresa, a oferta é inadequada e envolve riscos elevados.

O posicionamento ocorre em meio à disputa pela compra do grupo de mídia.
A Warner reafirma que seguirá com a fusão já anunciada com a Netflix.

Em comunicado, a Warner afirmou que a proposta da Paramount “não atende aos critérios” exigidos.
Esses critérios constam no acordo de fusão firmado com a Netflix no início de dezembro.

A empresa destacou que o contrato com a Netflix é vinculante.
Isso significa que há compromissos legais que podem ser executados.

Já a oferta rival foi classificada como não vinculante.
Segundo a Warner, ela pode ser alterada ou encerrada a qualquer momento.

Conselho vê riscos e valor inadequado

O presidente do conselho, Samuel A. Di Piazza Jr., comentou a decisão.
Ele afirmou que houve uma “avaliação cuidadosa” da proposta.

Segundo Di Piazza Jr., a oferta da Paramount tem valor insuficiente.
Além disso, impõe riscos e custos significativos aos acionistas.

O conselho reforçou que a fusão com a Netflix oferece benefícios mais claros.
Entre eles, maior previsibilidade e valor considerado superior.

Críticas ao financiamento da Paramount Skydance

Outro ponto central foi a estrutura financeira da proposta rival.
A Warner questionou a solidez do financiamento apresentado.

Segundo a empresa, a família Ellison não ofereceu um backstop de capital.
O termo se refere a uma garantia financeira para sustentar a operação.

De acordo com o conselho, essa garantia nunca foi formalmente apresentada.
Isso aumenta a incerteza sobre a execução da proposta.

Impacto bilionário para acionistas

A Warner alertou para possíveis custos adicionais.
Aceitar a proposta da Paramount poderia gerar gastos de cerca de US$ 4,3 bilhões.

Esse valor inclui multa de rescisão e despesas financeiras.
O impacto estimado seria de US$ 1,66 por ação.

Segundo a empresa, esse cenário representaria prejuízo potencial aos investidores.
Por isso, o conselho reforça a recomendação de rejeição.

Riscos regulatórios não diferem, diz Warner

O comunicado também abordou questões regulatórias.
O conselho afirmou não ver diferença material entre as duas transações.

Segundo a Warner, tanto a proposta da Paramount quanto a fusão com a Netflix enfrentam riscos semelhantes.
Esse fator, portanto, não justificaria a troca de estratégia.

A empresa reiterou confiança no caminho já escolhido.
E confirmou que seguirá com a fusão com a Netflix.